Wie Zu Handeln Spion Optionen

Dies ist eine wöchentliche Spalte mit Fokus auf ETF-Optionen von Scott Nations, einem proprietären Händler und Finanz-Ingenieur mit über 20 Jahren Erfahrung in Optionen. Fast 136 Millionen Optionen auf ETFs wurden im Dezember 2014 gehandelt, und da ETFs und Optionen zu den am schnellsten wachsenden Finanzkraftfahrzeugen der Welt gehören, ist es nur sinnvoll, die beiden zu kombinieren. Diese Spalte hebt ungewöhnlich große oder interessante ETF-Optionen Trades zu helfen Lesern zu verstehen, wo Händler glauben, dass eine bestimmte ETF kann geleitet werden. Dabei werden Nationen die zugrunde liegende Optionsstrategie prüfen. ETFs und Optionen auf ETFs sind wunderbare Tools für aktive Trader. ETFs haben Asset-Klassen, die werent bisher für Händler nur einen Mausklick entfernt. Auch das Wachstum der Optionen Handel und Optionen Ausbildung bedeutet, dass mehr und mehr Händler nutzen die fast unendliche Anzahl von Strategien Optionen bieten kann. In den achtziger Jahren konnten Einzelhändler nur über den High-Yield-Schuldmarkt lesen. Nun gibt es mehr als ein Dutzend High-Yield-Schulden ETFs, viele mit sehr liquide Option Märkte. Das gleiche gilt für internationale Aktien. Traditionelle Investmentfonds existierten, aber sie unterliegen der Stil - und Geografiediffusion, und wenn man dachte, einer dieser Märkte würde seitwärts gehen, gab es keinen Optionsmarkt, der es Ihnen erlauben würde, eine Strategie auszuführen, um das zu nutzen. Aber Option Trader sind heute besser, auch in den zugrunde liegenden Indizes, die vor dem Aufkommen der ETFs und Optionen auf diesen ETFs zur Verfügung standen. Liquid SPY Optionen Markt Zum Beispiel haben Optionen auf dem SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) nicht gestartet, bis 2005, und Optionen auf der SampP seit den 1980er Jahren zur Verfügung stehen, aber jeder Option Trader in der Welt ist jetzt in der Lage zu nutzen Der SampP-Optionsmärkte mit einem nur 0,01 breiten Bidask-Spread. Bevor Optionen auf SPY gestartet wurden, waren diese Bidaskspreads viel breiter. Diese Liquidität bedeutet, dass Multileg-Spreads und - Kombinationen es einem Trader ermöglichen, einen definierten Risikohandel zu tätigen, den SPY nach oben, nach unten oder zur Seite steigen wird. Und ein institutioneller Händler tat genau das bei SPY am Dienstag. SPY hat in einem relativ engen Rangenarrow gehandelt, das eine relative Begrenzung zum Anfang des Jahres ist, wie Sie sehen können. Es könnte scheinen, dass SPY während der ersten 12 Handelstage von 2015 umgesprungen ist, aber da SPY 1993 gestartet wurde, ist die durchschnittliche Reichweite für SPY über die ersten 12 Handelstage des Jahres 5,25 Prozent, während im Jahr 2015 es gerecht war 4,1 Prozent. Wenn ein Händler dachte, dass seitwärts Preis-Aktion würde weiterhin mit der Möglichkeit, dass SPY würde seinen Marsch wieder aufzunehmen, gibt es mehrere Optionen Strategien, die sie nutzen könnte, um zu profitieren. Aber einer dieser Strategien hat den Vorteil, Geld zu verdienen, wenn SPY nichts tut, bewegt sich höher oder sogar wenn es ein wenig niedriger bewegt und tut dies, während das Risiko zu begrenzen. Also, was ist diese wunderbare Handel, die das Risiko begrenzt, sondern erzeugt Rendite bei einer Vielzahl von Ergebnissen Verkaufen ein put spread. This ist eine wöchentliche Spalte mit Schwerpunkt auf ETF-Optionen von Scott Nations, ein proprietärer Händler und Finanz-Ingenieur mit über 20 Jahren Erfahrung in Optionen. Fast 136 Millionen Optionen auf ETFs wurden im Dezember 2014 gehandelt, und da ETFs und Optionen zu den am schnellsten wachsenden Finanzkraftfahrzeugen der Welt gehören, ist es nur sinnvoll, die beiden zu kombinieren. Diese Spalte hebt ungewöhnlich große oder interessante ETF-Optionen Trades zu helfen Lesern zu verstehen, wo Händler glauben, dass eine bestimmte ETF kann geleitet werden. Dabei werden Nationen die zugrunde liegende Optionsstrategie prüfen. ETFs und Optionen auf ETFs sind wunderbare Tools für aktive Trader. ETFs haben Asset-Klassen, die werent bisher für Händler nur einen Mausklick entfernt. Auch das Wachstum der Optionen Handel und Optionen Ausbildung bedeutet, dass mehr und mehr Händler nutzen die fast unendliche Anzahl von Strategien Optionen bieten kann. In den achtziger Jahren konnten Einzelhändler nur über den High-Yield-Schuldmarkt lesen. Nun gibt es mehr als ein Dutzend High-Yield-Schulden ETFs, viele mit sehr liquide Option Märkte. Das gleiche gilt für internationale Aktien. Traditionelle Investmentfonds existierten, aber sie unterliegen der Stil - und Geografiediffusion, und wenn man dachte, einer dieser Märkte würde seitwärts gehen, gab es keinen Optionsmarkt, der es Ihnen erlauben würde, eine Strategie auszuführen, um das zu nutzen. Aber Option Trader sind heute besser, auch in den zugrunde liegenden Indizes, die vor dem Aufkommen der ETFs und Optionen auf diesen ETFs zur Verfügung standen. Liquid SPY Optionen Markt Zum Beispiel haben Optionen auf dem SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) nicht gestartet, bis 2005, und Optionen auf der SampP seit den 1980er Jahren zur Verfügung stehen, aber jeder Option Trader in der Welt ist jetzt in der Lage zu nutzen Der SampP-Optionsmärkte mit einem nur 0,01 breiten Bidask-Spread. Bevor Optionen auf SPY gestartet wurden, waren diese Bidaskspreads viel breiter. Diese Liquidität bedeutet, dass Multileg-Spreads und - Kombinationen es einem Trader ermöglichen, einen definierten Risikohandel zu tätigen, den SPY nach oben, nach unten oder zur Seite steigen wird. Und ein institutioneller Händler tat genau das bei SPY am Dienstag. SPY hat in einem relativ engen Rangenarrow gehandelt, das eine relative Begrenzung zum Anfang des Jahres ist, wie Sie sehen können. Es könnte scheinen, dass SPY während der ersten 12 Handelstage von 2015 umgesprungen ist, aber da SPY 1993 gestartet wurde, ist die durchschnittliche Reichweite für SPY über die ersten 12 Handelstage des Jahres 5,25 Prozent, während im Jahr 2015 es gerecht war 4,1 Prozent. Wenn ein Händler dachte, dass seitwärts Preis-Aktion würde weiterhin mit der Möglichkeit, dass SPY würde seinen Marsch wieder aufzunehmen, gibt es mehrere Optionen Strategien, die sie nutzen könnte, um zu profitieren. Aber einer dieser Strategien hat den Vorteil, Geld zu verdienen, wenn SPY nichts tut, bewegt sich höher oder sogar wenn es ein wenig niedriger bewegt und tut dies, während das Risiko zu begrenzen. Also, was ist diese wunderbare Handel, die das Risiko begrenzt, sondern erzeugt Rückkehr gegeben eine Vielzahl von Ergebnissen Verkauf einer Put-Ausbreitung. Anatomie eines Optionshandels Am Dienstag verkaufte ein institutioneller Optionshändler eine Menge von gesetzten Spreads auf SPY. Er verkaufte insgesamt 17.229 der SPY 200 Streiks, die im Februar ausliefen, und kaufte die gleiche Anzahl von SPY 195 Streiks in der gleichen Zeit, um sein Risiko zu begrenzen. Während unser Trader seinen Handel in drei großen Stücke nur ein paar Momente auseinander und mit leicht unterschiedlichen Preisen für jede Gruppe durchgeführt, zeigen die Preise, die er für die erste Gruppe sind illustrativ für die Auszahlung und das Risiko für den Handel. Er verkaufte die 200 Streiks auf 3,64 pro Aktie mit SPY auf 201,63. Da jede Option 100 Aktien der SPY entspricht, sammelte er insgesamt 6,27 Millionen für den Verkauf dieser Puts. Durch den Verkauf von ihnen, hat er sich verpflichtet, 1,72 Millionen Aktien von SPY zu 200,00 pro Aktie zu kaufen, wenn der Eigentümer dieser Puts wählen, um sie auszuüben, die dieser Besitzer tun wird, wenn SPY ist unter 200,00 am Februar Ablauf. Unsere Put-Verkäufer kann nur von den 6,27 Millionen gesammelt profitieren, aber hat fast unbegrenzte Risiko seit SPY könnte deutlich unter 200,00 bis Februar Ablauf fallen. Um dieses Risiko zu begrenzen, zahlte unser Optionshändler 2,28 für die 195 Streiks, dh er bezahlte insgesamt 3,93 Millionen, so dass er nun das Recht hat, aber nicht die Verpflichtung, 1,72 Millionen Aktien der SPY auf 195,00 zu verkaufen Tun, wenn SPY ist unter 195.00 am Februar Ablauf. Wenn SPY bei Optionsausfall unter 200,00 liegt, wird unser Händler diese Aktien zu einem Preis von 200,00 € kaufen. Aber wenn SPY unter 195.00 ist, dann kann er die Optionen ausüben, die er besitzt, der 195 Streik setzt und verkauft die Aktien wieder um 195.00. Unser Trader erhielt ein Netto von 1,36 für den Verkauf jeder Put-Spread, oder insgesamt 2,34 Millionen. Das wird ein ziemlich netter Zahltag sein, wenn er bekommt, alles zu behalten. Aber was hat SPY für ihn tun, um all das Geld zu behalten Er braucht SPY über 200.00 an der Februar-Option Ablauf sein. Weil SPY bei 201,63 war, als er diese Ausbreitungen ausübte, kann sich SPY höher bewegen, sich seitwärts bewegen oder sogar ein wenig fallenlassen, solange es nach dem Auslaufen der Option über 200,00 bleibt. Sie können das Auszahlungsprofil bei Ablauf unten sehen. Begrenzung ein Losing-Szenario Auch wenn SPY bis zum Ende des Februar bis Ende Februar expirationa ziemlich unwahrscheinlichen Ergebnis fallen würde, wäre das Schlimmste, was passieren würde, unsere put spread Verkäufer ist, dass er 1,72 Millionen Aktien von SPY auf 200,00 kaufen müsste und dann würde er Verkaufen sie um 195.00 Uhr. Sein Verlust von 5,00 pro Aktie würde durch die 1,36 für den Verkauf jeder Put-Ausbreitung reduziert werden. So ist sein maximaler Nettoverlust 3,64 pro Aktie oder insgesamt 6,27 Millionen. Die Tatsache, dass der maximale Nettoverlust gleich dem Preis für den Verkauf der 200 Streiks ist, ist nur ein Zufall. Solange SPY unter 195.00 liegt, verliert unser Trader das Netto von 3.64 pro Aktie. Aber SPY war bei 201,63, wenn diese Spreads verkauft wurden, so dass nicht wahrscheinlich, und die Optionen Mathematik sagt uns theres eine weniger als 30 Prozent Wahrscheinlichkeit, die geschehen wird. Und dass gleiche Optionen Mathematik sagt uns die Wahrscheinlichkeit, dass alle diese Option Prämie gesammelt ist etwa 55 Prozent. Ein anderes Upside-Szenario Und was passiert, wenn SPY zwischen 195.00 und 200.00 bei Wahlverfall ist Unser Trader muss die Aktien bei 200.00 zu kaufen, aber er will nicht, seine 195 Puts auszuüben. Das würde bedeuten, dass er seine Aktien um 195.00 zu verkaufen, obwohl SPY ist über diesem Niveau handeln. Stattdessen ließ er seine 195 Puts wertlos laufen und er würde die Aktien einfach auf dem offenen Markt verkaufen. Mit SPY unter 200.00, und solange SPY oben ist der Breakeven Preis von 198,64, wird der Handel profitabel sein. Das heißt, der Gewinn wird geringer sein als das Maximum von 1,36. Und unter 198.64 wird dieser Handel ein Verlierer sein. Optionen auf ETFs erlauben es Händlern, in einer Vielzahl von Assetklassen zu spekulieren oder abzusichern. Verschiedene Optionsstrategien erlauben es ihnen, einen Handel zu schaffen, der für jeden Risikoappetit und jeden möglichen ETF-Kurs bei Optionsabwicklung geeignet ist. Zur Zeit dieses Artikels war der Autor lange SPY und hatte eine delta-neutrale Option Position in SPY. Folgen Sie Scott auf Twitter ScottNations. How to Trade SPY Optionen für Profit-Autor, Optionen Volatility Trading Adam Warner. Ein regelmäßiger Beitrag zu Investorplace. Diskutiert Tipps und Tricks für profitable Option Trades auf der beliebten SPY ETF. Die Verfügbarkeit von Optionen für den Handel hat in den letzten Jahrzehnten enorm zugenommen. Vor nicht allzu langer Zeit gab es nur eine Option Verfallsdatum pro Monat, und es war immer der dritte Freitag. Für jede Aktie, Rohstoff oder Basiswert haben wir die ersten beiden Monatszyklen gehandelt und hatten zwei bis vier zusätzliche Zyklen. Optionsscheine waren 2,50 auseinander für Aktien unter 25, 5 auseinander für Aktien bis zu 200 und 10 auseinander für Aktienhandel über 200. Schneller Vorlauf bis 2011, und jetzt können Sie Optionen in grundsätzlich jedem Zeitrahmen (von ein paar Tagen bis sogar Ein paar Jahre), und mit Streiks oft 1 auseinander, auch in dreistelligen Namen. Nehmen Sie zum Beispiel den SampP 500 SPDR (SPY). Es bietet 16 separate Exspirationszyklen zu handeln, von Optionen, die innerhalb einer Woche ablaufen, bis Optionen, die im Januar 2014 ablaufen. Und sie donrsquot nur am dritten Freitag auslaufen. Einige sind wöchentliche Optionen, die jeden Freitag ablaufen. Es gibt auch vierteljährliche Optionen, die am Ende des Geschäfts am letzten Handelstag des Monats im März, Juni, September und Dezember auslaufen. Und natürlich gibt es die monatlichen Standard-Optionen, mit denen Sie am meisten vertraut sein können. Werfen Sie einen Blick auf diesen Screenshot von SPY-Anrufen (zum Vergrößern klicken). Yoursquoll sehen dort sind drei aktuell gehandelte Abläufe gerade im Dezember. Click to Enlarge So mit allen Entscheidungen, wie Sie entscheiden, was zu handeln Irsquod sagen, nutzen Sie die zusätzliche Flexibilität zu Ihrem Vorteil. Wählen Sie einen Zeitrahmen yoursquore bequem mit und rollen mit ihm. Willst du handeln wöchentliche Optionen Hier sind einige Dinge zu Considerhellip Weeklies sind am besten geeignet für mehr aktive tradersmdashat mindestens diejenigen, die ein Auge auf ihre Positionen mdashmainly halten können, weil Therersquos nur keine Premium-Kissen, um eine schlechte Position zu mildern. Letrsquos Blick auf SPY, zum Beispiel. Die Straddle (thatrsquos, wenn Sie kaufen, um einen Anruf zu öffnen und eine Put auf den gleichen Ausübungspreis in der gleichen Ablaufmonat oder Sie könnten stattdessen verkaufen, um beide Optionen zu öffnen) in der nächsten am-Geld-Streik im Dezember wwwmdash126mdashtrades für etwa 3. (Zu laufenden Preisen, sowohl die 126 Call und seine entsprechenden 126 put sind für etwa 1,50 handeln, so würden Sie zahlen 3, um beide zu kaufen, oder sammeln 3, um beide zu verkaufen.) Das klingt großartig, rechts Ich meine, letrsquos sagen Sie Verkaufen Sie einen Vertrag, und yoursquore bedeckt von 123 bis 129. (Thatrsquos 126 - 3.) Ein Problem, obwohl: Wir erhalten 2 Lücken fast jeden zweiten Tag jetzt. Also, wenn das passiert, zu jeder Zeit in den nächsten vier Trading Sessions (bis diese Wochenzeitungen am Freitag abläuft), wird Yoursquore aufwachen und finden, dass SPY hat bereits geschoben Ihr Gewinnpotential an den Rand. Sie können es natürlich kaufen, aber dann haben Sie das Risiko in die andere Richtung. Nichts geschieht, und yoursquore heraus nah an den gesamten 3 in vier Handelssitzungen. Entweder Kauf oder Verkauf der Straddle könnte spektakulär gut funktionieren, oder könnte sich als katastrophal. Der Punkt ist, dass itrsquos eine riskante Wette auf jede Weise, besonders wenn Sie arenrsquot in der Lage, in Ihrem Handel einchecken. NÄCHST: Gute Gründe, um monatliche Optionen zu wählen Kommentar hinzufügen Kommende Konferenzen Kontaktieren Sie uns