OptionMetrics-Daten sind ein wesentlicher Bestandteil vieler Studien, die von Wissenschaftlern und Praktikern durchgeführt werden. Im Folgenden finden Sie eine Liste der akademischen Studien, die die OptionMetrics-Daten verwendet haben: Y. Yang, Y. Zheng, T. M. Hospedales Gated Neuronale Netze für Optionspreise: Rationality by Design 30. November 2016 Wir schlagen einen neuronalen Netzwerkansatz vor, um EU-Call-Optionen preiszugeben, die einige bestehende Preismodelle deutlich übertreffen und garantiert, dass ihre Vorhersagen wirtschaftlich vernünftig sind. Um dies zu erreichen, stellen wir eine Klasse von Gating-neuronalen Netzwerken vor, die automatisch lernen, den Problemraum für eine robuste und genaue Preisgestaltung aufzuteilen und zu erobern. Wir untersuchen die Auswirkungen der Buchhaltungsqualitaet, wie sie in den folgenden Kapiteln verwendet werden: a) Wir untersuchen die Auswirkungen der Buchhaltungsqualitaet Proxy für Informationsrisiken, über das Verhalten der Equity implizite Volatilität rund vierteljährlichen Gewinn-Ankündigungen. Unter Verwendung der US-Daten in den Jahren 1996-2010 stellen wir fest, dass die niedrigere (höhere) Buchhaltungsqualität signifikant zu höheren (niedrigeren) impliziten Volatilitätsraten (IV) um Ankündigungen führt. Schlechtere Buchhaltungsqualität ist weiter mit einer signifikanten Zunahme verbunden 8230 Lesen Sie weiter raquo SC Anagnostopoulou, A. Ferentinou, P. Tsaousis, A. Tsekrekos 8211 8220Die Option Marktreaktion auf Bankdarlehen Ankündigungen8221 September 9th, 2016 Abstract: In dieser Studie untersuchen wir die Optionen-Markt Reaktion auf Bankdarlehen Ankündigungen für die Bevölkerung der US-Firmen mit gehandelten Optionen und Darlehen Ankündigungen während 19962010. Wir erhalten Hinweise auf eine signifikante Option Marktreaktion auf Bankdarlehen Ankündigungen in Form von Ebenen und Veränderungen der kurzfristigen impliziten Volatilität und ihre Laufzeit Struktur, und beobachten Sie deutliche Abnahmen in 8230 Lesen Sie mehr raquo C. Moll, S. Huffman 8211 8220Die Inkrementelle Informationen Inhalt von Innovationen in Implied Idiosynkratic Volatility8221 Mai 17th, 2016 Motiviert durch gemischte Beweise im Zusammenhang mit der Preisgestaltung von Maßnahmen des Risikos, untersuchen wir die Informationen Inhalt der Innovationen in der impliziten idiosynkratischen Volatilität. Unter Verwendung von Querschnitts - und Zeitreihen-Methodiken finden wir, dass Innovationen bei der impliziten idiosynkratischen Volatilität künftige Erträge für eine Stichprobe von 2.864 optionalen Unternehmen, die während der Probenperiode 1999-2010 untersucht wurden, erklären. Wir finden, dass long-short8230 Weitere Informationen Rquo J. Faias, P. Santa-Clara, 8220Optimal Option Portfolio-Strategien: Vertiefung des Puzzles of Index Option Mispricing8221 17. Mai 2016 Traditionelle Methoden der Asset Allocation (wie Mittel-Varianz-Optimierung) sind nicht Angemessen für Optionsportfolios, weil die Verteilung der Renditen nicht normal ist und die kurze Stichprobe von Optionsrenditen verfügbar macht es schwierig, ihre Verteilung abzuschätzen. Wir schlagen eine Methode zur Optimierung eines Portfolios von europäischen Optionen vor, die bis zur Endfälligkeit gehalten werden, mit einer kurzsichtigen Zielfunktion, die diese Einschränkungen beseitigt8230 Read More raquo F. Audrino, D. Colangelo, 8220Semi-parametrische Prognosen der impliziten Volatilitätsoberfläche unter Verwendung von Regressionsbäumen8221 27. Januar , 2016 Abstract: Wir präsentieren ein neues semi-parametrisches Modell für die Vorhersage von impliziten Volatilitätsflächen, die mit maschinellen Lernalgorithmen abgeschätzt werden können. Angesichts eines vernünftigen Ausgangsmodells minimiert ein Boosting-Algorithmus, der auf Regressionsbäumen basiert, sequentiell generalisierte Residuen, die als Differenzen zwischen beobachteten und geschätzten impliziten Volatilitäten berechnet werden. Um die schlechte Vorhersagekraft der vorhandenen Modelle zu überwinden, schließen wir ein Gitter ein 8230 Read More raquo P. Borochin, Y. Zhao, 8220Variation der impliziten Volatilitätsfunktion und Rückkehrvorhersagbarkeit8221 25. Januar 2016 Abstract: Die Variation der Form der impliziten Volatilität Funktion (IVF) hat eine signifikante Vorhersagekraft für die zukünftige Leistungsfähigkeit, die zuvor für die Form der IVF selbst dokumentiert wurde. Wir stellen fest, dass Standardabweichungen der IV-Spreads, die die Form der IVF über den laufenden Monat beschreiben, negativ mit den nächsten monatlichen Werten von 18217s korreliert sind. Dieser Effekt ist am stärksten 8230 Lesen Sie mehr raquo S. Choy, J. Wei, 8220Liquiditätsrisiko und erwartete Option Returns8221 20. Januar 2016 Zusammenfassung: Bei der Verwendung von Daten aus OptionMetrics für den Zeitraum 1996 bis 2013 legen wir die Existenz der Liquiditätsrisikoprämie fest Kehrt über beide Sortieranalysen und Fama-MacBeth-Regressionen zurück. In den Hebel-bereinigten, abgesicherten Renditen reicht das Alpha aufgrund des Liquiditätsrisikos von 11,2 Basispunkten auf 19,7 Basispunkte pro Monat. In abgesicherten Renditen unbereinigt für Hebelwirkung, die Alpha-Bereiche 8230 Lesen Sie mehr raquo A. Manela, A. Moreira, 8220News Implizite Volatilität und Katastrophen Bedenken8221 20. Januar 2016 Abstract: Wir erstellen eine textbasierte Messung der Unsicherheit ab 1890 mit Front-Seite Artikel des Wall Street Journal. News implizierte Volatilität (NVIX) Peaks bei Börsencrashs, Zeiten politischer Unsicherheit, Weltkriegen und Finanzkrisen. In US-Nachkriegsdaten sind Perioden, in denen NVIX hoch ist, gefolgt von Perioden mit überdurchschnittlichen Aktienrenditen, selbst nach der Kontrolle für zeitgleiche 8230 Read More raquo W. Farkas, C. Necula, B. Waelchli, 8220Herding und Stochastic Volatility8221 20. Januar, 2016 Kurzfassung: In dieser Arbeit entwickeln wir ein Ein-Faktor-nicht-affines stochastisches Volatilitäts-Optionspreismodell, bei dem die Dynamik des Basiswerts endogen aus Mikrogrundlagen ermittelt wird. Die Interaktion und das Hüten der Agenten, die den zugrundeliegenden Vermögenswert handeln, bewirken eine Verstärkung der Volatilität des Vermögenswerts über die Volatilität der Fundamentaldaten. Obwohl das Modell nicht affin, ist eine geschlossene Form-Option 8230 Lesen Sie weiter raquo KategorienPremium Services Dieser dynamische themenbasierte Optionen Trading-Service wird von Chief Options Strategist Gordon Lewis ausgeführt und ist so konzipiert, um eine Sache machen Sie so viel Geld wie möglich mit Thema - basierte Handel Jeder andere Montag, Gordon sendet eine Handelszusammenfassung eMail, die auf einem bestimmten Thema zu seinen Abonnenten basiert. Diese Zusammenfassung umfasst 3 Trades, um zusammen mit dem Thema. Die Handelszusammenfassung schließt eine Ausfahrtstrategie für sowohl konservative als auch aggressive Investoren ein, also wissen Sie genau, wann man Ihre Wahlen abhängig von Ihrer Risikotoleranz verkauft. Schließlich sendet Gordon ein Update jeden zweiten Montag (auf Wochen, wenn es nicht eine neue Handelszusammenfassung gibt), die schnell die interessantesten der offenen Positionen im Portfolio umfaßt. 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In Apple Computer, 98 TC Nr. 18 (1992) hat das Finanzgericht festgestellt, dass der Spread auf nicht qualifizierte Aktienoptionen (NQOs) bei Ausübung (dh die Differenz zwischen dem Marktwert der Aktie zum Ausübungstag über dem Ausübungspreis) Die als Entlohnung oder Entlohnung eines Arbeitnehmers für die Geltendmachung des Forschungsaufwands gemäß § 26 Abs. 44F (jetzt § 41). Im Urteil von Apple weigerte sich das Gericht, von der gesetzlichen Definition der Löhne abzuweichen. Sek. 44F (b) (2) (D) (i) (und gegenwärtiger Tag § 41 (b) (2) (D) (i)) besagt, dass dieser Begriff die gleiche Bedeutung hat, , Die Löhne für die Einkommensteuer Einbehaltung Zwecke definiert. Wenn der Kongress die Forschungsaktivitäten im Wesentlichen in der gleichen Form erweitert, bietet die Apple Computer-Entscheidung viele interessante Planungsmöglichkeiten für Unternehmen, die NQOs zur Entschädigung von Mitarbeitern einsetzen, die qualifizierte Forschung durchführen. Unter Apple Computer bietet die Verwendung von NQOs durch ein wachsendes Unternehmen eine enorme Chance, die Steuerersparnisse zu nutzen, die durch die Forschungsgutschrift generiert werden. Eine zukünftige Aufwertung in der zugrunde liegenden Aktie kann qualifizierte Forschungsaufwendungen erzeugen, die weit über dem hinausgehen, was durch laufende Barausgleichsleistungen erzielt werden kann. Die Kehrseite ist, dass marginale Wertsteigerung nicht unbedeutende qualifizierte Ausgaben erzeugen kann. Darüber hinaus können wachsende Unternehmen feststellen, dass die steigenden Bruttoeinnahmen, die in den kommenden Jahren generiert werden, ihnen einige der Vorteile der Aktienwertsteigerung entziehen, da erhöhte Bruttoeinnahmen ihren Basisbetrag in künftigen Steuerjahren erhöhen werden, wenn die NQO ausgeübt werden. Viele Unternehmen haben Schwierigkeiten, einen bedeutenden Forschungskredit zu generieren, weil ihre Forschungstätigkeiten über die Jahre relativ stabil bleiben, was zu einer geringen Zunahme der Ausgaben führt. Unternehmen können wünschen, NQOs zu verwenden, um ihre qualifizierten Ausgaben in einem bestimmten Jahr zu belasten, dh sie können die Akzeptanz von NQOs anstelle der laufenden Barabfindung anregen und die Anzahl der Optionen, die in einem Jahr ausgeübt werden sollen, durch das Timing der Ausübung und Ausübung maximieren In einem Jahr zusammen. Dies würde ein Jahr Qualifying Löhne zu maximieren und damit maximieren den Kredit. Keiner der im Kongress vorgeschlagenen Vorschläge zur Verlängerung des Guthabens würde den Basiszeitraum ändern, der für die Festlegung des Prozentsatzes der festen Basis (dh Steuerjahre, die nach dem 31. Dezember 1983 und vor dem 1. Januar 1989 gemäß § 41 (c ) (3) (A)). Wenn jedoch die Gutschrift verlängert wird und die Basisperiode schwimmt (z. B. die Periode wird die fünf Jahre vor dem Berechnungsjahr), kann die Laststrategie auch dazu dienen, den Prozentsatz der festen Basis, der in den dazwischen liegenden Jahren erzeugt wird, zu verringern. Beachten Sie, dass bei Apple Computer die Parteien vereinbart haben, dass die Mitarbeiter, die die Optionen ausgeübt haben, zum Zeitpunkt der Gewährung der Optionen und während des Jahres, in dem die Optionen ausgeübt wurden, qualifizierte Dienstleistungen tätigten. Das Ausmaß der einzelnen Mitarbeiterforschungsaktivitäten stand nicht im Vordergrund. Es kann eine Frage gestellt werden, inwieweit die qualifizierten Ausgaben berechnet würden, wenn die Beteiligung der Empfänger an qualifizierten Tätigkeiten über die Jahre unterschiedlich war. Zum Beispiel, wenn eine Person 9,0 seiner Zeit auf qualifizierte Forschung im Jahr der Gewährung ausgegeben, und 100 seiner Zeit im Jahr der Ausübung, würde es die Frage, ob das Jahr der Gewährung oder das Jahr der Ausübung Verwendet werden. Eine andere Alternative könnte ein gewichteter Durchschnitt über den Zeitraum der nicht ausgeübten Optionen oder ein anderer Ansatz sein. Apple Computer unterstreicht die Bedeutung der Steuerzahler adäquat dokumentieren ihre Forschungsaktivitäten. Selbst wenn ein Jahr gesetzlich für Einkommenssteuerzwecke geschlossen ist, können die Steuerpflichtigen sicherstellen, dass sie über ausreichende Unterlagen verfügen, wenn nicht ausgeübte NQOs in diesem Jahr gewährt wurden, da sich der Umfang der Empfängeraktivitäten bei der Durchführung qualifizierter Forschung in diesem Jahr auswirken kann Die sie verlangen, wenn die Optionen ausgeübt werden. Apple Computer einbehaltene Einkommensteuern von den Empfängern bei Ausübung, wie in den Regs. Sek. 1.83-6 als Voraussetzung für den Abzug für die Ausbreitung. Obwohl Optionsrechte, für die der Arbeitgeber keine Ertragssteuern einbringt, nach wie vor als Lohn nach Ziff. 3401 (a), die Nichtbehaltung (und eine damit verbundene Verweigerung des Vorsteuerabzugs) hätte dazu führen können, dass das Gericht festgestellt hat, dass keine qualifizierenden Kosten gezahlt oder entstanden sind. Daher können Quellensteuern auf die Ausbreitung bei der Ausübung eine gute Idee sein, den Kredit zu bewahren (sowie den Abzug zu schützen). Hinweis: Apple Computer beteiligt nur NQOs. Unabhängig davon, ob das IRS der Entscheidung zustimmt, wird es vermutlich weiter annehmen, dass Spreads, die auf Anreizoptionen (ISOs) (einschließlich disqualifizierter ISO-Dispositionen) zurückzuführen sind, keine qualifizierten Löhne darstellen. Der zuvor in Rev. Rul. 71-52 und der Bekanntmachung 87-49, dass disqualifizierte Verfügungen von ISO-Aktien nicht als Lohn für Zwecke von Ziff. 3401 (a), bis zur Wiedereinsetzung dieser Frage. Daher können Unternehmen, die qualifizierte Forschung durchführen, einen deutlichen Steuervorteil haben, wenn sie NQOs anstatt ISOs gewähren. Von David K. Yasukochi, CPA, Los Angeles, Cal. COPYRIGHT 1992 American Institute of CPAs Kein Teil dieses Artikels darf ohne die ausdrückliche schriftliche Genehmigung des Urheberrechtsinhabers reproduziert werden. Urheberrecht 1992, Gale Group. Alle Rechte vorbehalten. Gale Group ist ein Unternehmen der Thomson Corporation.
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